Aktier med låg volatilitet är de nya vinnarna på marknaden

Ökad volatilitet på marknaden, t.ex. S&P 500:s nedgång med 11 % från toppnoteringen i mitten av september, har fått investerare att investera i aktier med låg volatilitet, som har gett betydande avkastning. Fonder med låg volatilitet har klarat sig mycket bättre, även om de fortsätter att sjunka. IShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV), som använder sig av en rad begränsningar för riskkontroll för att välja ut aktier med den lägsta genomsnittliga volatiliteten, har under samma period endast sjunkit med 4,5 %, medan Invesco S&P 500 Low Volatility ETF (SPLV) endast har sjunkit med 2,7 %.

För ytterligare information, klicka på Wesc

Dessa fonder med låg volatilitet föredras av investerare som söker trygghet i en situation med stor osäkerhet. Brian Cho, chef för kvantitativ forskning på Chiron Investment Management, sade till Barron's i slutet av förra veckan: "Med tanke på vad som händer överallt just nu är vi omgivna av osäkerhet, och säkerhet blir mer och mer attraktivt för alla marknadsaktörer. Han sade.

Skydd i en osäker miljö

Volatiliteten steg tidigare i år på grund av oro för stigande räntor och en överhettad ekonomi, men den eskalerande handelskonflikten med Kina, farhågorna för att Federal Reserve kan ha gått för långt i sina räntehöjningar, oron i kongressen, nya oljesanktioner och den lägre tillväxt och lägre inflation som dessa faktorer kommer att medföra har ökat osäkerheten. Detta har lett till förnyad volatilitet på marknaden. I den här miljön tenderar defensiva sektorer som allmännyttiga företag och konsumentvaror att ge investerarna det bästa skyddet eftersom de inte är cykliska företag.

Två aktier inom försörjningssektorn, Duke Energy Corp. (DUK) och WEC Energy Group Inc. (WEC), ligger fortfarande nära de högsta nivåerna. För året har Duke ökat med 7,9 % och WEC med 11,9 %. Produkter inom konsumtionsvarusektorn, såsom The Procter & Gamble Company (PG) och The Coca-Cola Co (KO), går också bra. Procter & Gamble handlas för närvarande på en historiskt hög nivå och har stigit med 5,2 % sedan årsskiftet. Coca-Cola Company har stigit med 7,5 % hittills i år, vilket är nästan 2 % lägre än den högsta nivån som företaget nådde förra månaden.

Framtida utveckling

Aktier med låg volatilitet har utvecklats bättre under den senaste tidens period av osäkerhet, men så har inte alltid varit fallet och försiktighet krävs, vilket framgår av att fonder med låg volatilitet endast marginellt överträffade den allmänna marknaden under årets första volatilitet. Stigande räntor är ett bekymmer för allmännyttiga aktier, som möter konkurrens från obligationer och stigande lånekostnader för företagen. Den defensiva karaktären hos aktier med låg volatilitet kan dock bli alltmer attraktiv om den ökande osäkerheten, som den som orsakas av handelsbråk mellan Kina och USA, fortsätter att tynga den bredare marknaden.

Hur Man Investerar I Alla Åldrar

De flesta som planerar för pensionering är mycket intresserade av att ta reda på hur de ska investera. Hur du sparar och investerar under decennierna innan du lämnar ditt nio-till-fem-jobb påverkar hur du kommer att spendera dina år efter jobbet. Det är också viktigt att veta att den strategi för tillgångsallokering som du använder i 20- och 30-årsåldern inte kommer att fungera när du är nära (eller i) pension. Här är hur du ska investera i alla åldrar för att nå dina pensionsmål.

Tillgångsfördelning

Innan du funderar på hur du ska investera under de olika skedena av ditt liv är det bra att förstå begreppet tillgångsallokering. När det gäller investeringar finns det många tillgångsklasser - eller, för att uttrycka det enkelt, investerings "kategorier". De tre viktigaste tillgångsklasserna är:

  • Aktier (aktier)
  • Obligationer (räntebärande värdepapper)
  • Kontanter och likvida medel

Fördelning av tillgångar efter ålder

Här är en titt på tillgångsallokering genom livets olika skeden. Detta är naturligtvis allmänna rekommendationer som inte kan ta hänsyn till dina specifika omständigheter eller din riskprofil. Vissa investerare är bekväma med en mer aggressiv investeringsstrategi, medan andra värdesätter stabilitet framför allt - eller har livssituationer som kräver extra försiktighet, t.ex. ett barn med funktionshinder.

Börja planera din pension: I 20-årsåldern

Även om du nyligen har tagit examen från college och troligen fortfarande betalar av studielån, använd den här tiden för att börja investera. Oavsett om det är i företagets 401(k) eller ett individuellt pensionskonto (IRA) som du själv har inrättat, investera vad du kan som 20-åring, även om du inte kan bidra med det rekommenderade beloppet på 10 %.

Karriärfokuserad: I 30-årsåldern

Om du sköt upp investeringarna i 20-årsåldern på grund av att du betalade av studielån eller för att du var tvungen att börja göra karriär, är det i 30-årsåldern som du måste börja lägga undan pengar. Du är fortfarande tillräckligt ung för att skörda frukterna av räntesammansättningen, men tillräckligt gammal för att investera 10 till 15 % av din inkomst.

Du är pensionärsinriktad: I 40-årsåldern

Om du har skjutit upp ditt pensionssparande till 40-årsåldern - eller om du hade en låglönekarriär och bytte till något mer lukrativt - är det nu dags att sätta sig ner och ta det på allvar. Om du redan är på rätt spår kan du använda den här tiden till att bygga upp en seriös portfölj. Du befinner dig i mitten av din karriär och du närmar dig förmodligen din högsta inkomstpotential.

Nästan pensionering: 50- och 60-talen

Eftersom du närmar dig pensionsåldern är det inte läge att tappa fokus nu. Om du ägnade dina yngre år åt att placera pengar i de senaste heta aktierna måste du vara mer försiktig ju närmare du kommer att behöva ditt pensionssparande.

Att byta ut en del av dina investeringar till mer stabila fonder med låga inkomster som obligationer och penningmarknader kan vara ett bra val om du inte vill riskera att ha alla dina pengar på bordet. Det är också dags att notera vad du har och börja fundera på när det kan vara en bra tidpunkt för dig att faktiskt gå i pension. Att få professionell rådgivning kan vara ett bra steg för att känna sig säker på att välja rätt tidpunkt för att gå i pension.

Pensionering: 70- och 80-talen

Du är troligen pensionerad vid det här laget - eller kommer att bli det mycket snart - så det är dags att flytta ditt fokus från tillväxt till inkomst. Det betyder ändå inte att du vill lösa ut alla dina aktier. Fokusera på aktier som ger utdelningsinkomster och öka ditt obligationsinnehav.

Den nedre raden

Den inställningen är kärnan i investeringar. Oavsett hur gammal du är var den bästa tiden att börja investera för ett tag sedan. Men det är aldrig för sent att göra något.

Se bara till att de beslut du fattar är de rätta för din ålder - din investeringsstrategi bör åldras med dig. Det är också en bra idé att träffa en kvalificerad finansproffs som kan tala om för dig var du står och vart du behöver gå.

Hur man bygger upp en investeringsportfölj för pensionering

Tänk på en investeringsportfölj som en korg som innehåller alla investeringar du har i dina olika pensionskonton och icke-pensioneringskonton (skattepliktiga). I idealfallet växer portföljen med dig och ger dig den inkomst du behöver för att leva bekvämt efter arbetslivet. Dessa konton kan innehålla olika typer av tillgångar, inklusive (men inte begränsat till) aktier, obligationer, börshandlade fonder (ETF:er), värdepappersfonder, råvaror, terminer, optioner och till och med fastigheter. Tillsammans utgör dessa tillgångar din investeringsportfölj.

Pensionsplaner är utformade för att växa under långa perioder. Tillväxtinstrument som aktier och fastigheter utgör vanligtvis kärnan i de flesta framgångsrika pensionsportföljer - åtminstone när de befinner sig i tillväxtfasen. Diversifieringen kommer att ta en annan form med tiden när du närmar dig pensionsåldern. När du är i 20-årsåldern behöver du kanske bara diversifiera din portfölj bland olika typer av aktier, t.ex. aktier och fonder med stort, medelstort och litet kapital, och kanske fastigheter.

När du är vid eller nära pensionsåldern förändras din risktolerans och du behöver fokusera mindre på tillväxt och mer på kapitalbevarande och inkomster. Instrument som inlåningsbevis (CD), statspapper samt fasta och indexerade livräntor kan vara lämpliga om du behöver en garanti för kapital eller inkomst. Begreppsmässigt sett skulle de flesta människor definiera en "idealisk" investeringsportfölj för pensionärer som en portfölj som gör det möjligt för dem att leva relativt bekvämt när de slutar arbeta.

Din portfölj bör alltid innehålla en lämplig balans mellan tillväxt, inkomst och kapitalbevarande. Betydelsen av var och en av dessa egenskaper är dock alltid baserad på din risktolerans, dina investeringsmål och din tidshorisont. I allmänhet bör du inrikta din portfölj antingen mestadels eller helt på tillväxt tills du når medelåldern, då dina mål kan börja skifta mot inkomst och lägre risk.

Hur man bygger en riskfylld portfölj

Många investeringsrekommendationer syftar till att uppnå högsta möjliga avkastning med lägsta möjliga risk. Men hur är det med den andra sidan av myntet? Vad sägs om att omfamna riskmöjligheterna och aktivt försöka bygga upp en riskfylld investeringsportfölj? En sådan portfölj kan ge betydande möjligheter till en avkastning som ligger över marknaden, men investerare bör ha några idéer i åtanke när de närmar sig denna typ av investeringsstil.

Förhållandet mellan risk och avkastning är inte alltid perfekt eller förutsägbart, men det finns ett bevisat samband mellan risk och avkastning1.

Om investerare vill få högre avkastning måste de vara villiga att ta större risker. Med andra ord, om en investerare kan acceptera en större risk kan han eller hon potentiellt uppnå en mycket högre avkastning.

En portfölj med låg risk och hög avkastning är mer fantasi (eller bedrägeri) än verklighet. Dessutom är inte all risk dålig för en enskild investerare. Nyckeln är alltså att ta rätt risker. När allt kommer omkring blir risken bara problematisk när investeraren gör fel. Det finns också olika uppfattningar om risk. Att ha en portfölj med enbart kontanter är faktiskt ganska riskabelt om kontanterna äts upp av inflationen.

Ett av de viktigaste begreppen när man konstruerar en riskfylld portfölj är att alla risker inte är lika stora. En uppenbar följd är att investerare endast bör söka smarta risker, risker som lönar sig. Det lönar sig till exempel nästan aldrig att investera i aktier i konkursade företag. Ja, aktier handlas för småpengar och företag överlever ofta, men konkursen innebär nästan alltid att aktieinvesterare blir utplånade, och det finns inte tillräckligt med marginal i detta "nästan" för att motivera risken.

Investerare som har den finansiella kapaciteten att ta risker bör inte skygga för dem. Med tiden kan ett smart och disciplinerat riskbeteende leda till en avkastning som ligger långt över genomsnittet. Nyckeln är dock "smart" och "disciplinerad"; investerare bör söka efter de risker som kan ge dem den bästa avkastningen och strikt undvika (eller minimera) de risker som inte ger dem pengar.