Ökad volatilitet på marknaden, t.ex. S&P 500:s nedgång med 11 % från toppnoteringen i mitten av september, har fått investerare att investera i aktier med låg volatilitet, som har gett betydande avkastning. Fonder med låg volatilitet har klarat sig mycket bättre, även om de fortsätter att sjunka. IShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV), som använder sig av en rad begränsningar för riskkontroll för att välja ut aktier med den lägsta genomsnittliga volatiliteten, har under samma period endast sjunkit med 4,5 %, medan Invesco S&P 500 Low Volatility ETF (SPLV) endast har sjunkit med 2,7 %.

För ytterligare information, klicka på Wesc

Dessa fonder med låg volatilitet föredras av investerare som söker trygghet i en situation med stor osäkerhet. Brian Cho, chef för kvantitativ forskning på Chiron Investment Management, sade till Barron's i slutet av förra veckan: "Med tanke på vad som händer överallt just nu är vi omgivna av osäkerhet, och säkerhet blir mer och mer attraktivt för alla marknadsaktörer. Han sade.

Skydd i en osäker miljö

Volatiliteten steg tidigare i år på grund av oro för stigande räntor och en överhettad ekonomi, men den eskalerande handelskonflikten med Kina, farhågorna för att Federal Reserve kan ha gått för långt i sina räntehöjningar, oron i kongressen, nya oljesanktioner och den lägre tillväxt och lägre inflation som dessa faktorer kommer att medföra har ökat osäkerheten. Detta har lett till förnyad volatilitet på marknaden. I den här miljön tenderar defensiva sektorer som allmännyttiga företag och konsumentvaror att ge investerarna det bästa skyddet eftersom de inte är cykliska företag.

Två aktier inom försörjningssektorn, Duke Energy Corp. (DUK) och WEC Energy Group Inc. (WEC), ligger fortfarande nära de högsta nivåerna. För året har Duke ökat med 7,9 % och WEC med 11,9 %. Produkter inom konsumtionsvarusektorn, såsom The Procter & Gamble Company (PG) och The Coca-Cola Co (KO), går också bra. Procter & Gamble handlas för närvarande på en historiskt hög nivå och har stigit med 5,2 % sedan årsskiftet. Coca-Cola Company har stigit med 7,5 % hittills i år, vilket är nästan 2 % lägre än den högsta nivån som företaget nådde förra månaden.

Framtida utveckling

Aktier med låg volatilitet har utvecklats bättre under den senaste tidens period av osäkerhet, men så har inte alltid varit fallet och försiktighet krävs, vilket framgår av att fonder med låg volatilitet endast marginellt överträffade den allmänna marknaden under årets första volatilitet. Stigande räntor är ett bekymmer för allmännyttiga aktier, som möter konkurrens från obligationer och stigande lånekostnader för företagen. Den defensiva karaktären hos aktier med låg volatilitet kan dock bli alltmer attraktiv om den ökande osäkerheten, som den som orsakas av handelsbråk mellan Kina och USA, fortsätter att tynga den bredare marknaden.