Tänk på en investeringsportfölj som en korg som innehåller alla investeringar du har i dina olika pensionskonton och icke-pensioneringskonton (skattepliktiga). I idealfallet växer portföljen med dig och ger dig den inkomst du behöver för att leva bekvämt efter arbetslivet. Dessa konton kan innehålla olika typer av tillgångar, inklusive (men inte begränsat till) aktier, obligationer, börshandlade fonder (ETF:er), värdepappersfonder, råvaror, terminer, optioner och till och med fastigheter. Tillsammans utgör dessa tillgångar din investeringsportfölj.

Pensionsplaner är utformade för att växa under långa perioder. Tillväxtinstrument som aktier och fastigheter utgör vanligtvis kärnan i de flesta framgångsrika pensionsportföljer - åtminstone när de befinner sig i tillväxtfasen. Diversifieringen kommer att ta en annan form med tiden när du närmar dig pensionsåldern. När du är i 20-årsåldern behöver du kanske bara diversifiera din portfölj bland olika typer av aktier, t.ex. aktier och fonder med stort, medelstort och litet kapital, och kanske fastigheter.

När du är vid eller nära pensionsåldern förändras din risktolerans och du behöver fokusera mindre på tillväxt och mer på kapitalbevarande och inkomster. Instrument som inlåningsbevis (CD), statspapper samt fasta och indexerade livräntor kan vara lämpliga om du behöver en garanti för kapital eller inkomst. Begreppsmässigt sett skulle de flesta människor definiera en "idealisk" investeringsportfölj för pensionärer som en portfölj som gör det möjligt för dem att leva relativt bekvämt när de slutar arbeta.

Din portfölj bör alltid innehålla en lämplig balans mellan tillväxt, inkomst och kapitalbevarande. Betydelsen av var och en av dessa egenskaper är dock alltid baserad på din risktolerans, dina investeringsmål och din tidshorisont. I allmänhet bör du inrikta din portfölj antingen mestadels eller helt på tillväxt tills du når medelåldern, då dina mål kan börja skifta mot inkomst och lägre risk.